Comune di media montagna, posto a circa metà della valle del Lys, quella conosciuta soprattutto come Valle di Gressoney. Dal punto di vista amministrativo è stato fino al 1952 una frazione di Issime, denominata per secoli Issime-Saint-Michel oppure Ueberland.
La sua peculiarità principale è quella di costituire un'enclave francoprovenzale in territorio germanico-walser; la dinamica della sua origine resta ancora da determinare, così pure l'esatta etimologia del toponimo. Di certo i documenti ci hanno tramandato una presenza nel medioevo del potente casato dei Vallaise, che ha poi ceduto il dominio ai nobili locali Troc-Drisquer, il cui cognome tradisce una prima fusione delle due etnie presenti sul territorio comunale: lo stesso dialetto locale, pur essendo di matrice francoprovenzale, risulta arricchito di numerosi termini di derivazione walser.
Un periodo determinante nella storia di Gaby furono i primi decenni del XVII secolo, quando probabilmente a causa della peste del 1630 fu abbandonato il nucleo originario di Lihrla, per ricostruire il villaggio là dove oggigiorno sorge il capoluogo, in località Kiamourseyra. Dello stesso periodo sono anche i più begli esempi dell'architettura locale, come la casa-forte dei nobili Troc-Drisquer, detta Palatz, e quella degli Albert a Forvuill. Sul territorio comunale si contano anche 37 granir, tipiche costruzioni rurali celebri con la denominazione walser di stadel.